Финансирование торговли путем учета векселей без права регресса, форфейтинг — Forfaiting

Финансирование торговли путем учета векселей без права регресса — это фактически форма кредитования поставщиков, которая требует, чтобы экспортер отказался от дебиторской задолженности по экспорту, продав ее с дисконтом форфейтеру. Поручителем в сделке выступает банк страны, куда импортируются товары. В отдельных случаях дополнительно предоставляются государственные гарантии импортирующей страны, и экспортер связывается с форфейтером, предлагая ему схему операции. После того как форфейтер возьмется за осуществление сделки, устанавливается ставка дисконта. Обычно форфейтеры работают с переводными векселями (bills of exchange) или простыми векселями (и те, и другие являются безусловными и легко переводимыми обязательствами).
Существует определенная разница между форфейтингом и факторингом (factoring) в операциях экспорта. Форфейтеры обычно работают со средне- и долгосрочной дебиторской задолженностью (когда оплата должна производиться в срок от 180 дней до 7 лет). Факторинговые компании, как правило, работают с краткосрочной задолженностью (до 180 дней). Еще одно важное отличие заключается в том, что форфейтеры чаще всего осуществляют разовые операции, в то время как факторинговые компании предпочитают устанавливать долговременные отношения с компаниями-экспортерами. Кроме того, форфейтеры работают с крупными проектами или сделками, связанными преимущественно со средствами производства или промышленными изделиями, тогда как факторинговые компании в большинстве случаев работают в сфере потребительских товаров. И наконец, форфейтеры обладают намного большей гибкостью и готовы работать в развивающихся странах мира, а факторинговым компаниям нужны надежные правовые, финансовые и кредитные системы, а также информация.